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陕西四板打造小微企业多渠道融资平台

发布时间:2019-09-13 20:44:09

“四板作为区域股权交易市场,最主要的功能就是帮助企业进行融资。”陕西股权交易中心总经理穆世文在接受证券时报·e公司记者采访时表示,作为陕西金融控股集团非常重要的业务板块之一,陕西股权交易中心近年来在小微企业融资、国企混合所有制改革方面做出了积极探索。仅2016年上半年,陕西股权交易中心就办理了5亿多元的小微企业融资,这一数字超过了去年的总和。“十三五”期间,陕西股权交易中心的目标是实现小微企业融资突破500亿元、挂牌企业超过5000家。

小微企业股权交易的

拓荒者

“四板市场事实上是一个自发的市场。”穆世文说,他在陕西财政专科学校工作时,在这里他接触到了陕西最早的股权交易市场,当时的交易并不成气候,不过是三三两两的人摆着地摊,纸牌上写明企业转让股权的情况。

就是在这样原始的条件下,各省开始了股权交易的试点。由于不规范、无监管,所以股权交易很容易演变成为非法集资,从而引发政府管理和社会层面的纠纷。后来,国家相关部门对全国各地自发形成的股权交易机构进行清理,2012年,证监会对券商参与各省的区域股权市场建设提出明确要求,陕西股权交易中心也是在此背景之下建立起来的。目前,陕西股权交易中心是陕西省政府批准设立的唯一指定股权交易托管机构,受陕西省金融工作办公室监管,在陕西证监局的业务指导下开展各项工作。

陕西省目前有小微企业几十万户,仅在西安市高新区就有5万多户。尤其在2014年国家提出双创之后,小微企业数量在不断增加。怎样让小微企业选择到四板挂牌?这是穆世文上任之后,他经常思考的问题。“四板市场不同于主板、中小板、创业板和新三板市场。首先,我们对企业没有盈利的硬性要求;其次,我们对行业没有限制。”穆世文举例,比如在2015年,陕西的焦炭企业在省内根本找不到银行贷款,因为他们属于落后产能,但股权中心经过评估后,认为企业资质良好、还款意愿强,随之先对企业进行了挂牌前辅导,然后为企业定制融资。事实证明,今年的煤炭利润大涨,企业渡过了发展难关。

“起个大早,赶个晚集”。这是形容西北地区经济发展落后、效率低下的一个常用比喻。在穆世文看来,陕西的科研实力、创新能力、高素质人才的水平,统统都在全国前列,之所以小微企业融资搞不上去,就是政策落实不到位、人们的意识跟不上。上任伊始,穆世文便积极推动省市各级政府出台对股权融资的政策、推动区县政府出台企业挂牌的补助和优惠政策、积极发展合格的券商和交易中介机构。

目前,上述举措取得了明显的效益。在陕西省范围内,榆林、延安、西安各开发区管委会均出台了对企业股权融资的补贴和优惠政策,由地市级政府出面积极引导,鼓励小微企业到陕西股权中心挂牌。

“事实上,我们也是直接融资市场的拓荒者”。穆世文说,在股权中心挂牌的企业,就有可能实现直接融资,通过各地政府层面的政策推导、推荐商和中介机构的积极拓展,以及企业的积极参与,才构建起了股权交易的平台,企业通过这一平台去融资,将会实现直接融资,一改过去靠银行、小贷、P2P之类的中介机构。

“小微企业最怕资金链断裂。”作为长期从事金融行业的专家,穆世文说,只要解决了小微企业融资频次高、数额少、速度快等几个方面问题,很多优质的小微企业都能迅速做大。现在,通过良好的示范效应,已经有很多企业主动找上门来,要求到股权中心来挂牌。

创新形式

助小微企业多渠道融资

“想来融资的企业多了,形形色色的各类公司也就都出现了。这里面不排除有想浑水摸鱼的。”穆世文说,前来登记、展示和挂牌的企业多了,对陕西股权中心也提出了新的要求,既要筛选出真正有融资需求的好公司,也要剔除那些想在股权市场骗人圈钱的坏公司。

陕西股权交易中心成立两年多来,定位于为省内中小微企业提供股权、债权转让和融资服务,开展股权登记托管业务,力争打造成为区域内股权质押融资、私募融资产品、金融衍生产品等类金融产品交易的创新平台。

“在陕西股权交易中心,我们把企业分成三个类型,分别对应我们的展示板、成长板和交易板”。穆世文说,企业在来到中心后先要接受辅导,包括公司的股份制改造辅导、合规合法辅导以及投资风险常识方面的辅导。只有能够通过中心严格考核的企业,才能进入交易板进行股权交易。

“相当于我们筑了三道安全坝,把各种风险排除在外。”穆世文说,进入交易板的企业往往会得到投资机构的认可。2015年,陕西股权交易中心便通过股权质押帮助企业融资3亿多元。

除了股权质押、股权托管外,陕西股权交易中心还通过与金融机构的多方合作,实现了灵活的撮合融资模式,其中有不少属于创新。去年以来,陕西股权交易中心和建行陕西分行联合设计了“助保贷”,每年可以为小微企业贷款一个亿,上半年已放贷5000万元;另外把小贷公司的贷款实行了资产证券化,把借给企业的项目借款做成了可以出售的资产包,这就能极大程度降低风险;最后是中心帮助企业发行私募债,中心上半年帮助企业发行1.38亿元私募债。

小微企业融资难的问题在于:一是资本市场发展不完善,二是他们对资本市场不了解、信息不对称。近年来,银行银根缩紧,民间融资成为解决小微企业融资的主要渠道。但是,民间借贷往往是拖垮小微企业的致命杀手。穆世文说,对于小微企业来说,融资是常态化的,各种融资渠道、融资手段都应该尝试,如何找到更低使用成本的资金?到哪里找?现在陕西股权中心就能提供这些渠道。

穆世文举例,山东有一家生猪养殖户抱着试试看的心态来到了当地股权中心,经过中心的规范辅导,几个月后改制成为了股份制公司。过去这家养殖厂根本在银行贷不到款,因为“地是租的,猪是活的”,抵押物不充分,但改制后不仅银行给予了授信和几百万的贷款,连小贷公司和投资公司都主动来咨询他们要不要钱,这对急需发展资金的企业来说,无异于雪中送炭。

目前,陕西股权交易中心挂牌企业已达到515家,股权托管企业167家,会员单位142家,挂牌企业总股本达到100.61亿股,实现各类融资总额达18.1亿元。“下一步,我们将为小微企业设计更多的金融产品。”穆世文说,适合小微企业融资的渠道将越来越丰富。

政策助力 继续做大做强

穆世文曾任西部产权交易所副总裁,现同时担任陕西金融控股集团总会计师。他认为,依托于陕西金融控股的实力和背景,陕西股权交易中心未来将会有更大的发展。

陕西金控目前控股的担保公司股权已经有50亿元的担保规模,已获银行授信近800亿元,旗下有陕西省再担保、陕西省中小企业担保、陕南循环担保等十多家担保公司;其次,集团旗下有融资租赁公司;第三是基金优势,目前集团有20多只公、私募基金,具备了一定的资金规模;最后,集团还负责世界银行1.5亿美元的小微企业贷款。

2016年初,陕西省政府发布《关于加快发展多层次资本市场服务实体经济转型升级的实施意见》,其中明确提到:要完善区域性股权市场的功能。依托陕西股权交易中心,加快陕西省企业股权、各类产权等交易平台的建设和有效整合。支持不同类型、不同发展阶段的企业到陕西股权交易中心挂牌、融资、交易。

“目前,我们迎来了最好的历史发展机遇”,穆世文说,“十三五”期间,陕西股权交易中心要实现小微企业融资突破500亿元、挂牌企业超过5000家。挂牌企业可以利用四板市场融资工具进行融资,中心将对企业进一步进行培育,把企业向更高板块推送。目前,在中心挂牌的企业已经有博冠科技成功挂牌新三板,未来希望有更多的企业“梦想照进现实”。

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